Как привлечь финансирование для стартапа. Варианты финансирования стартапа в России: особенности, этапы и условия

Развитие различных отраслей дает возможность увеличить объем выпускаемой продукции, а также улучшить ее качество. Это лишь одно из прибыльных направлений при внедрении новых технологий в бизнесе. Каждая отрасль стремится улучшить либо модернизировать свой функционал. Такие виды оптимизации несут любому проекту финансовый успех. Все больше молодых людей, имея достаточный уровень знаний, стараются развить одно из приоритетных направлений в бизнесе. Это могут быть информационные технологии, программирование и прочее.

Сложности стартапов

Благодаря подобным инновациям развивается много компаний с филиалами по всему миру. Однако на начальном этапе таких инициативных людей не всегда замечают. Это приводит к тому, что бизнес-идея, которая имеет положительный экономический эффект, теряется, так и не получив реального воплощения. Все заключается в финансировании проекта. Не каждый может собрать нужную сумму, чтобы запустить собственный стартап. Поэтому приходится искать возможности на стороне, привлекая вкладчиков, спонсоров, инвесторов.

Финансирование стартапа на территории нашей страны - сложный и многоступенчатый процесс. Бизнесмены старой школы еще не до конца открыты современным технологиям и информационным инновациям. Поэтому они не всегда идут навстречу предложениями от молодых и начинающих предпринимателей. Еще одна загвоздка заключается в законодательном урегулировании всей предпринимательской деятельности. Если система стартапов на Западе развивается уже более 10 лет, то на территории постсоветского пространства ей только предстоит пройти все этапы, чтобы воплотить модель развития и финансирования каждой действительно стоящей идеи.

Что такое стартап

Если не углубляться в экономику, стартап на деле - это начинающая компания, которая имеет хорошую идею для развития и в дальнейшем может приносить прибыль. Однако нюанс такой организации заключается в том, что она не имеет должного финансирования для полной реализации своего проекта. Именно так воспринимают в Европе и Америке молодые фирмы, созданные начинающими бизнесменами.

Финансирование стартапа - процесс сложный и поэтапный. Проблема заключается в индивидуальности каждого решения. В зависимости от направленности идеи и бизнес-модели, инвестирование в нее может быть полным либо частичным. Не так редки случаи, когда желающими стать участниками и быть в доле становятся несколько вкладчиков. Кроме того, необходимо составить точную экономическую модель, которая позволяет просчитать все возможные риски при вложении средств и этапы, когда затратная часть выйдет в ноль.

Российские стартапы почти ничем не отличаются от европейских. Единственная разница заключается в том, что отечественные начинающие проекты появились сравнительно поздно, что позволяет создавать компании, основываясь на уже сложившемся опыте западных коллег. В действительности каждая система хоть и имеет общие корни, но обладает большими различиями из-за финансового и законодательного регулирования, а также менталитета самих предпринимателей.

Инновационные технологии в развитии бизнеса

Финансирование стартапа особо активно производится в новых и менее конкурентных отраслях. Постоянная модернизация цифрового пространства приводит к тому, что новые идеи появляются в синтезе с информационными технологиями и наукой. Все больше на отечественном рынке благодаря такому совмещению появляется собственных программных наработок.

Компьютеризация позволяет развить бизнес и поднять доходность на новый уровень. Именно эта отрасль в стартапах наиболее привлекательная для инвестирования. Благодаря большому количеству различных типов действующих предприятий на территории страны, появляется возможность улучшить качество их работы при помощи внедрения современных систем и автоматизации многих рабочих процессов.

Поэтапная разработка

Финансирование стартапа - многогранный процесс. Здесь необходимо опираться не только на будущие экономические показатели, но и на срок актуальности идеи при ее реализации. Часто уже на этапе финансирования и запуска проекта он теряет свою ликвидность, поэтому необходимо просчитывать подобный нюанс на стадии планирования.

Каждый имеет свое назначение. Простым и менее затратным является создание фирмы и проектирование самого будущего объекта для инвестирования. Именно в этот период команда молодых предпринимателей создает выставочный образец инвестиционной модели для потенциальных вкладчиков и тех, кто в дальнейшем захочет стать участником развития данного концепта.

Типы инвестиций в проект

Финансирование стартапов в России имеет свои особенности, как и любая другая отрасль инвестирования. Молодой бизнес не лишен преимуществ и недостатков. Все варианты вложения средств делятся на объемы проводимых затрат. К примеру, для получения на развитие проекта суммы в 1 миллион долларов (приблизительно 67 миллионов рублей), необходимо обращаться к сообществам бизнес-ангелов.

Это успешные предприниматели, основная задача которых - вкладывать собственные средства в различные проекты с целью дальнейшего заработка на развитии новых моделей производств и информационного бизнеса. Такое действие позволит получить возможность развить проект до определенного этапа. Для дальнейшего продвижения могут потребоваться более крупные суммы, которые можно получить в банках либо венчурных фондах.

Технология финансирования

Финансирование стартапов в России необходимо защищать со стороны гражданского законодательства. Такой относится к определенному типу сделок. Благодаря этому появляется возможность законно регулировать и наделять каждую сторону правами и обязанностями. Основной тип вложения средств в стартапы - веерный.

Условия финансирования стартапа такого типа заключаются в том, что предприниматели вкладываются не в проект, а в бизнес-идею. При этом суммы инвестиций небольшие и рассчитываются, исходя из потенциальной прибыли в будущем. Еще одна форма инвестиций - отложенная. Она по типу действия напоминает рамочный договор, когда на каждый этап развития бизнеса выделяется уже перечисленная ранее сумма денег от инвестора.

Подбор инвесторов

Финансирование стартап-проектов усложняется еще и тем, что необходимо заниматься самостоятельно поисками инвесторов. В России еще не развиты хорошо онлайн-платформы, где предприниматели, имеющие свободные средства, подбирают различные стартапные площадки для инвестирования в них. Сами учредители молодой компании, исходя из необходимой суммы, должны искать тех, кто бы в нее вложился.

Венчурные фонды являются одними из самых частых моделей инвестирования в молодые, но прибыльные проекты. Однако они выставляют ряд серьезных требований при заключении договора. Поэтому важно оценить все риски и понять, выгодно ли будет сотрудничать с такими структурными подразделениями в дальнейшем, когда компания начнет получать чистую прибыль.

Продвижение через биржи и интернет

Источники финансирования стартапа также можно найти через интернет. Это более сложный процесс, однако многие успешные молодые компании получали свои первые источники средств именно через онлайн-платформы. Есть целые форумы и биржи, которые созданы для связи между вкладчиками и теми, кто ищет источники финансирования.

Однако у каждой оналйн-платформы также есть ряд своих требований. Стоит заранее ознакомиться с понятием патентов и авторским правом, чтобы не стать жертвой мошенников, которые обещают вложить средства после ознакомления с внутренней информацией или технологическим процессом. Обычно после передачи данных такие граждане или компании просто исчезают.

Получение грантов

Финансирование стартапов на начальном этапе также может проводиться за счет государственного или регионального бюджета. Крупные отечественные корпорации готовы стать инвесторами для многих молодых и амбициозных проектов. Все, что необходимо, это найти соответствующее мероприятие и зарегистрироваться по указанным правилам.

Форма представления идеи может различаться. Поэтому стоит заранее ознакомиться со всеми предъявляемыми требованиями. Гранты могут доходить до суммы в 100 миллионов рублей. Однако на такое финансирование могут рассчитывать только исследовательские институты, которые имеют возможность серьезно подойти к созданию и моделированию проекта.

Кредит на развитие

Как найти финансирование для стартапа, если предприниматели отказываются в него вкладываться? Это вопрос сложный. Однако банки, замечая активность, связанную с развитием предпринимательства у молодого населения страны, начали разрабатывать подходящие для них программы финансирования. Крупные учреждения формируют расширенные кредитные лимиты под развитие бизнеса. Все, что необходимо, это представить оформленный должным образом проект.

Суммы финансирования могут быть различными. Все зависит от оценки представленной на рассмотрение идеи. Важно направить в банк не только саму модель будущей технологии, но и провести небольшое исследование, направленное на оценку всех возможных рисков. Нелишним будет и бизнес-план, в котором указываются все статьи расходов, а также сроки получения первой прибыли и выхода бизнеса из чистого убытка.

Ответственность сторон

Как потратить финансирование стартапа и развить проект? Практика по всему миру показывает, что не всегда молодые предприниматели, получившие большие средства на развитие их успешного проекта, стремятся сразу приступить к делу. Есть много громких случаев, когда стартапы закрывали, а их учредители исчезали. В итоге они просто крали деньги и уезжали в другие страны, пользуясь законодательными изъянами.

Однако сегодня модель финансирования благодаря таким казусам во многом претерпела изменения в положительную сторону. У каждого из участников сделки появились новые права и ответственность. При нецелевом расходовании денежных средств участники стартапа могут быть привлечены к суду. Также отмечается, что после нескольких таких случаев, когда горе-предприниматели получили реальные сроки за мошенничество, остальные стали более аккуратны в расходовании выделенных средств.

На что следует обратить внимание

Инвестор с полным финансированием стартапа - достаточно редкий элемент молодого проекта. Но есть и исключения. Сформировав собственный проект, необходимо найти нишу для его реализации. Успешными часто становятся случаи, когда молодые специалисты создают отдельную компанию для разработки инновационного решения под конкретное применение в другой организации. Это позволяет найти целевой круг аудитории, где технология будет нужна в дальнейшем.

Когда концепт будет сформирован, можно рассылать предложения принять участие в проекте всем потенциальным потребителями данной технологии. Это позволит не только привлечь к проекту внимание, но и создать конкуренцию. Согласно правилу рыночной экономики, спрос всегда рождает предложение.

В настоящий момент содержание понятия «стартап» сводится к компании, которая отличается сравнительно недолгой историей операционной деятельности. Имеется в виду недавно созданная фирма, которая находится в стадии активного развития или изучения потенциальных и перспективных рынков. Чаще всего основой стартап-компаний служат инновационные технологии: интернет-ресурсы, все виды нанотехнологий, сфера медицины и многое другое.

На сегодняшний день основная ниша создателей стартапов представлена молодыми людьми в возрастной категории от 25 до 30 лет, которые обладают оригинальным взглядом на организацию предприятия и возможностью реализации креативных идей, направленных на принесение прибыли. Основной и первой задачей разработчиков проекта становится привлечение перспективных инвесторов, готовых предоставить финансовый фундамент для развития стартапа.

Между словами «стартап» и «идея» можно фактически поставить знак равенства, так как в век господства информационных технологий и острой конкуренции во всех сферах деятельности оригинальная идея измеряется в денежном эквиваленте. Критериями ценности идеи становятся полезность и инновационность.

Инновация представляет собой итоговый результат реализации принципиально новой интеллектуальной разработки, направленной на обновление различных сфер деятельности людей:

• технологии;
• образование;
• управление;
• обслуживание;
• наука;
• информатизация и многое другое.

Инновация также предполагает внедрение креативного проекта и получение видимых результатов. Под результатами в данном случае подразумевается не только материальные ценности, то есть денежная прибыль, но также лидерство, существенная модернизация, приоритет, прогресс и проч.

Создание полноценной стартап компании подразумевает преодоление нескольких ключевых этапов.

В развитии стартапа очень важна успешная командная работа. Разработка проекта подразумевает ответственность за многие отрасли, для которых нужно концентрированное внимание. Невозможно одновременно заниматься усовершенствованием продукта и налаживать рынки сбыта. Будет гораздо эффективнее, если этим займутся 2 разных человека. По мнению международных специалистов, каждый стартап в своем развитии проходит 5 ключевых стадий:

• стадия посева – seed stage – прогнозы;
• стадия запуска – startup stage – трата ресурсов;
• стадия роста – growth stage – получение прибыли;
• стадия расширения — expansion stage;
• стадия выхода – exit stage – выход на глобальный рынок.

Стартап и инвестиции

Специфическая особенности стартап-компании заключается в хроническом недостатке финансов, отсутствии надежной материальной базы и шатком положении компании на большом рынке. Вопреки расхожему мнению, стартап – это не уменьшенная копия крупного предприятия, поскольку классическое понимание бизнеса не подразумевает наличие инновационных технологий.

Для активного развития любого стартап-проекта необходимы финансовые вложения. Размер материальных потребностей увеличивается прямо пропорционально росту компании. На первом этапе внедрения идеи может понадобится несколько тысяч долларов, а в процессе развития сумма возрастет до миллионов.

В большинстве случаев финансирование стартап-компаний осуществляется спонсорами, которые получают определенные права на некоторую часть будущей компании. В случае если стартап окажется успешным, то сделка будет выгодна для обеих сторон.

Финансирование подобных проектов можно условно разделить на две базовые категории:

1. Отложенное до стабильности. Этот тип инвестиций представляет собой классический вклад денег с необходимостью будущей отдачи. Между инвесторами и разработчиками заключается договор, включающий следующую информацию: определение стадии проекта, до которой будет осуществляться финансирование. Взамен инвестор получает определенную долю прибыли с дальнейшего развития проекта. Можно провести аналогию с покупкой акций перспективной компании, которая уже имеет конкретный продукт и убедительные прогнозы.
2. Веерное финансирование. Особенность этого типа инвестирования средств заключается в том, что разработчики имеют возможность получить деньги на ранних стадиях развития проекта. В некоторых случаях для финансирования достаточно четкой идеи стартапа. Инвесторы сотрудничают только с теми стартап-компаниями, которые имеют потенциал окупить инвестиции не в 2 и даже не 3 раза, а десятки раз.

Источники финансирования

Основными потенциальными инвесторами стартапов являются венчурные фонды, которые создаются специально для финансирования стартапов. Однако здесь возникают некоторые сложности, поскольку для получения кредита от венчурного фонда компания уже должна находиться на определенном этапе развития, обладать надежной репутацией и иметь конечную версию продукта. Большую роль играет ее место на рынке.

Источником средств венчурных фондов становятся деньги их вкладчиков, то есть страховых компаний, частных лиц, а также пенсионных фондов. Они не связываются с ненадежными компаниями и предпочитают стартапы, отличающиеся средней долей риска. Важно, чтобы компания обладала хорошими перспективами и высоким потенциалом прибыльности.

Другой источник финансирования для стартап-компании – это бизнес-ангелы. Под этим понятием подразумеваются частные лица, которые вкладывают деньги в развивающийся бизнес на раннем этапе. Их целью является получение прибыли в крупных размерах в перспективе, а потому бизнес- или инвест-ангелы не настаивают на срочном возврате капитала. Кроме того, они не вмешиваются в процесс ведения дел.

В некоторых случаях основным источником финансирования может стать семья: родственники или друзья. На первый взгляд это кажется достаточно рискованным мероприятием, однако на сегодняшний день именно эта категория занимает в России второе место по объему вложенных средств в стартап-компании. Если говорить о международном уровне, то семья будет на третьем месте.

Поиск источника финансирования является первостепенной задачей при создании стартапа, поскольку именно от наличия материальной поддержки зависит дальнейшая разработка проекта. В настоящее время для поиска потенциальных инвесторов молодые стартаперы прибегают к «Networking». Под этим понятием подразумеваются профилирующие конференции и мероприятия, направленные на изучение перспективных проектов. Участие может принять любая компания, чувствующая потенциал в своем стартап-проекте.

В подобных отраслевых конференциях и форумах, кроме стартаперов, участвуют также инвесторы. Они внимательно смотрят презентации, предлагаемые участниками, высказывают свое мнение о достоинствах и недостатках проекта, а также заключают сделки с будущими партнерами.

Некоторые стартаперы находили своих инвесторов с помощью публикации проекта на различных сайтах. Кроме того, в сети существуют биржи стартап-компаний, а также целый ряд организаций, которые занимаются финансированием подобных проектов. Можно обратиться к ним напрямую.

Создание успешного проекта зависит от множества факторов, многие из которых поддаются контролю. Для того чтобы сделать успешный проект, нужна готовность посвящать этому колоссальное количество времени. Первое, на что нужно обратить внимание после непосредственно разработки идеи, это оценка адекватности и целесообразности проекта. Следует изучить конкурентоспособность созданного проекта, а также научиться планировать и распределять ресурсы. В идеале стартапер добивается максимальных результатов при минимальных вложениях.

Финансирование стартапов — процесс сложный и многоэтапный, но вполне реализуемый

Гипотетический стартап, начав работать, может получить сразу же $15 тыс инвестиций, или, скорее, финансовой помощи от членов семьи и друзей, около $200 тыс от ангела инвестора через три месяца и около $2 млн от венчурных компаний еще полгода спустя. Конечно, при условии, что все пойдет хорошо.

Внешнее финансирование – это одна из главных задач предпринимателя, попробуем понять, почему это действительно так. Эта задача – далеко не очевидна. Ведь кроме финансирования стартап может работать за счет бутстраппинга (“bootstrapping”) – ситуации, когда стартап финансируется за счет собственных сбережений его создателей. На самом деле есть несколько довольно успешных компаний, которые начинали работать за счет таких “внутренних” ресурсов, прежде чем смогли привлечь инвестиции, среди них – такие известные стартапы как MailChimp и AirBnB.

В этой статье мы попытаемся просто и доступно объяснить то, как работает финансирование стартапов.

Итак, начнем с основ.

Каждый раз, когда стартап привлекает финансирование, его основатели отказываются от части компании. Чем больший объем финансирования получает бизнес, тем большую долю в компании теряют его основатели. Таким образом, каждый “кусок компании” является “капиталом”. И, соответственно, каждый, кто дает деньги, становится совладельцем компании.

“Дележ пирога”

Основной идеей “капитала” является раздел “пирога”. Когда вы начинаете бизнес, ваш пирог был очень мал – на тот момент вы владели 100%-й долей маленького, даже крохотного пирога. Когда вы берете внешние инвестиции, компания растет, ваш пирог становится больше. Но он уже не весь принадлежит вам. В любом случае справедливым будет утверждение, что ваш кусочек большего пирога будет больше, чем ваш первоначальный крохотный пирог.
Когда Google стала публичной (разместила свои акции на фондовой бирже), основатели компании Ларри Пейдж (Lawrence „Larry“ Page) и Сергей Брин (Sergey Brin) владели около 15% этого пирога, каждый. Но это были 15% от действительно громадной компании.

Этапы финансирования

Давайте посмотрим, как гипотетический стартап будет привлекать финансирование.

Этап идеи (Idea stage)

Сначала это только вы. Из многих идей, которые осеняли вас, вы, наконец, выбрали одну блестящую идею для бизнеса. Вы начинаете работать над ней. В момент, когда вы начали работать (формализовать) над воплощением идеи, вы начали создавать ценность. Эта ценность позже будет трансформирована в акции, но на данный момент вы являетесь владельцем 100% этого капитала, и вы являетесь единственным человеком в вашей еще незарегистрированной компании, поэтому вы даже не думаете о ее ценности.

Этап “Соучредитель” (Co-Founder Stage)

Когда вы начинаете превращать вашу идею в физический прототип, вы понимаете, что для того, чтобы справиться с ней в одиночку, вам понадобится слишком много времени (почти всегда так бывает). Вы осознаете необходимость привлечения другого человека с необходимыми знаниями и навыками. Так возникает вопрос о поиске соучредителя. Вы находите человека, который отличается одновременно энтузиазмом и умом. Вы вместе работаете в течение нескольких дней над вашей идеей и видите, что ее ценность намного увеличилась. Понимая, что этот человек незаменим для реализации вашей , вы предлагаете ему стать соучредителем. Но вы не можете заплатить ему деньги (а если бы и смогли, то он стал бы сотрудником вашей компании, а не соучредителем), так что вы предлагаете ему “капитал” в обмен на работу (sweat equity – буквально “капитал пота”). Но сколько вы должны ему дать? Например, доля в 20% — не слишком ли мало? А 40%? Ведь это ваша идея и вам полагается пользоваться ее плодами, в том случае, если стартап состоится. Но потом вы понимаете, что ваш стартап в этой точке не стоит практически ничего, и ваш соучредитель, если согласится, принимает на себя огромный риск. Вы также понимаете, что, если он будет делать половину работы, то ему должна принадлежать столько же, сколько и вам — 50%. В противном случае, он может быть не достаточно мотивирован.

Подлинное партнерство основывается на уважении. Уважение основывается на справедливости. Любая несправедливость, в конце концов, приведет к краху. А вы ведь этого не хотите. Поэтому вы даете соучредителю 50% “пирога”.

Вскоре вы понимаете, что даже если вы будете есть одну “Мивину”, вы не доведете дело до конца. Вам критически нужно финансирование. Вы, конечно же, предпочли бы пойти прямо к венчурным капиталистам, но вы пока далеки от создания рабочего прототипа вашего будущего продукта, который вы смогли бы до показать перспективным инвесторам. Так что, самое время поискать другие варианты.

Этап “Семья и Друзья” (The Family and Friends Round)

Вы решаете дать объявление в газете, предлагая инвестиционные возможности своего стартапа. Однако ваш друг адвокат говорит, что этим вы нарушите законы о ценных бумагах. Поскольку вы «частная компания», то ваша просьба денег у «общественности», то есть людей, которых вы не знаете, будет рассматриваться, как “общественное вымогательство”, которое является незаконным в случае с частными компаниями. У кого же вы может взять деньги?

— у аккредитованных инвесторов — людей, у которых есть либо $1 млн в банке, или они зарабатывают $200 тыс в год. Эти люди являются «опытными инвесторами», и правительство считает их достаточно умными для того, чтобы они могли решить, стоит ли инвестировать в такие ультра-рискованные компании, как ваша. Но что делать, если среди ваших знакомых нет никого с миллионом в банке?

— у семьи и друзей. Даже в том случае, если ваша семья и друзья не так богаты, как инвесторы, вы можете взять их деньги. И вы наверняка решитесь на это сделать это, особенно когда обнаружите, что у вашего соучредителя есть богатые родственники. Вы даете ему 5% пока условных акций компании в обмен на $ 15 тыс наличными. Теперь вы можете не заботиться о еде и офисе в течение еще полугода, пока будет создаваться ваш прототип.

Регистрация компании

Но для того, чтобы 5% дяди из условных стали реальным выражением его доли в компании, вам необходимо зарегистрировать компанию, например, через онлайн-сервис LegalZoom (около $400) или с помощью друга-адвоката (до $2 тыс). Вы выпустили некоторый объем общих акций, отдали дяде его 5%. Затем отложите в сторону еще 20% для ваших будущих сотрудников – это так называемые опционы. Во-первых, ваши будущие инвесторы захотят получить этот опцион, а во вторых, это ваш “неприкасаемый запас”, так как ни вы, ни ваш соучредитель не можете ничего сделать с ним.

Этап “Ангелов” (The Angel Round)

Благодаря наличным, полученным от дяди, вы получили шесть месяцев для работы, но прежде чем они закончатся, вы понимаете, что вам пора искать новый источник вашего финансирования уже сейчас. Если деньги дяди закончатся, ваш стартап умрет, так и не родившись. Таким образом, вы рассматриваете варианты:

— Инкубаторы, ускорители и «экскубаторы» (Incubators, accelerators и “excubators”) — эти места часто предоставляют наличные деньги, рабочее пространство для работы и советников. Денег, конечно, не много — около $25 тыс за 5% или 10% в компании. А вот помощь советников может принести гораздо больше пользы, чем наличными.

— Ангелы-инвесторы – по данным HALO в первом квартале 2013 года средний раунд инвестирования от “ангелов” составлял $600 тыс. Это, без сомнения, хорошая новость. Плохая новость заключается в том, что ангелы давали эти деньги лишь компаниям, которые они оценивали в $2,5 млн. Так что, спросите себя честно, стоите ли вы $2,5 млн. Если нет — не следует отчаиваться. Возможно, ваша компания еще не готова заявить о такой своей стоимости, или ваш прототип еще не совсем готов, чтобы очаровывать им инвесторов, но вы можете найти ангела, который оценит то, что у вас есть, например, в $1 млн. И, возможно, он согласится дать вам $200 тыс.

Теперь давайте посчитаем, какой процент компании вы дадите ангелу. Не 20%. Мы должны добавить к “предварительной денежной оценке” (сколько компания стоила до получения новых денег) сами инвестиции:

$1 млн + $200тыс = $1,2 млн – оценка компании после инвестиций (post-money valuation).

Подумайте об этом так: сначала вы берете деньги, после вы отдаете акции. Если бы вы дали акции до получения инвестиций, вы бы отдали ангелу-инвестору больше в процентном отношении.

Теперь делим инвестиции на ценность компании после их прибавления $200 тыс/$1,2млн = 1/6 = 16,7%. Таким образом, ангел получает 16,7% акций компании или 1/6 вашего пирога.

Продолжаем делить пирог

Попробуем разобраться, как повлияло выделение 1/6 доли в компании новому инвестору на доли в ней вас, соучредителя и дяди? Сколько у вас осталось? Все ваши доли будут «разбавлены» на 1/6. Это хорошо видно на инфографике.
Вы скажете: “У, моя доля уменьшилась”. Но плохо ли это? Нет, потому что ваш «пирог» становится все больше после каждой инвестиции, а ваша доля, сокращаясь в процентном выражении, увеличивается в выражении денежном. Однако, с другой стороны, разбавление – не слишком хорошо, потому что, с уменьшением процента в своей доле вы теряете контроль над компанией. Итак, что же нужно делать?

Главный вывод в этом случае можно сформулировать так: берите инвестиции только тогда, когда в них есть жизненная необходимость. И берите деньги у людей, которых вы уважаете. (Есть и другие способы сохранить свою долю в процентном измерении, например, обратный выкуп акций у сотрудников или индивидуальных инвесторов, но об этом – несколько позже).

Раунд венчурного финансирования (Venture Capital Round)

Наконец вы построили свой первый вариант рабочего прототипа и привлекли аудиторию пользователей. Вы приблизились к этапу инвестирования со стороны венчурных капиталистов (VC). Сколько венчурные капиталисты могут дать вам? Они начинают разговор с суммы не ниже $500 тыс. Скажем, инвестор оценит то, что у вас есть в настоящий момент, в $4 млн. Опять же, это ваша предварительная денежная оценка. Он говорит, что хочет вложить в вашу компанию $2 млн. Математика здесь такая же, как и в раунде с ангелом.VC получает 33,3% вашей компании. Теперь это уже и его компания тоже.

Ваш первый раунд венчурного финансирования называется серия А. Вы можете пойти дальше и провести серии В и С. Теперь перед вашей компанией есть три пути. В конце первого и самого печального у вашей компании закончатся деньги и никто больше не захочет их в нее вкладывать, что приведет к ее естественной смерти. Два других пути одинаково (или не одинаково) хороши. В одном случае вы получите достаточное финансирование, чтобы построить то, что захочет купить крупная компания, после чего вы продадите ей свой бизнес за приличные деньги. Или же вы будете делать все настолько хорошо, что после многих раундов финансирования вы решите выйти на биржу (стать публичной компанией) и провести IPO.

Почему компании выходят на биржу

Есть две основные причины для проведения IPO – первичного публичного размещения акций. Технически IPO это просто еще один способ собрать деньги, но на этот раз — от миллионов обычных людей. Проведя IPO, компания может продать акции на фондовом рынке, и любой пожелавший может их купить. Теперь вам не придется обхаживать индивидуальных инвесторов, убеждая их дать вам деньги. С этой точки зрения IPO можно рассматривать как более простой способ привлечь капитал в свой бизнес.

Существует еще одна причина для выхода на биржу. Все те люди, которые вложили деньги в вашу компанию до сих пор, в том числе и вы, обладаете так называемыми “ограниченными акциями (restricted stock) – как правило, это акции, которые вы не можете просто пойти и продать за наличные деньги. Почему? Потому что это акции компании, которая не была «проверенной правительством». Такая проверка — это именно то, что осуществляется при организации и проведении процесса IPO. Благодаря документам, которые подают компании, становясь публичными, власти могут оценить законность и легальность их деятельности и позволить обычным людям, не искушенным в игре на бирже, инвестировать в них. Люди, которые до этого момента вложили свои деньги в компанию (вспомним дядю) хотели бы, наконец, получить возможность преобразовать свои “ограниченные акции” в обычные (которые почти как же хороши, как наличные деньги) или продать их. Это называется событием ликвидности — когда то, что у вас есть, становится легко конвертированным в привычные деньги.

Существует еще одна группа людей, которые действительно хотят, чтобы ваша компания вышла на IPO. Инвестиционные банкиры, такие как Goldman Sachs и Morgan Stanley, свяжутся с вами и предложат быть вашим ведущим андеррайтером — банком, который готовит документы вашей компании к IPO и предлагает своим состоятельным клиентам продать им ваши акции. Почему банкиры стремятся к этому? Потому что они получают 7% от всех денег, которые вы заработаете в ходе IPO. Согласно приведенной инфографике, уловный стартап привлек $235 млн в ходе IPO, а 7% от этой суммы составляет около $16,5 млн. Неплохой заработок за труд команды из 12 банкиров на протяжении двух или трех недель. Как видите, это беспроигрышный вариант для всех.

Первые сотрудники стартапа

И последнее, но не менее важное обстоятельство. Некоторые из ваших первых сотрудников, которых можно назвать “инвесторами пота”, согласившиеся в обмен на призрачную долю в будущей компании взвалить на себя груз забот, низких зарплат и риска неудачи стартапа, во время IPO получат возможность обналичить свою долю в вашей компании и сказать, что не зря они доверились вам.

На ранней стадии проекта не так уж и мало. Важно понимать, какие из них подойдут вам, каковы их плюсы и минусы.

1. Классический FFF (friends, family and fools)

Говоря по-русски - знакомые с деньгами, семья и люди, не имеющие венчурного опыта, но желающие инвестировать в стартап.

Где искать первых и вторых - понятно без особых объяснений. Последние - это скорее друзья друзей, и их сложно рекомендовать. Помимо отсутствия у них опыта, есть риск получить в совладельцы компании людей, далеких от ваших ценностей или понимания рискованности венчурных инвестиций.

Мы сами начинали проект NappyClub на девять миллионов рублей, предоставленных друзьями. Это, конечно, серьезная сумма, и она позволила на первоначальном этапе протестировать больше стратегий. В большинстве случаев друзья и знакомые готовы одолжить до миллиона рублей. Но часто этого достаточно для формирования минимального продукта (MVP) и тестирования бизнес-модели.

Безусловное преимущество - то, что данный тип инвесторов изначально лояльней и не требует сложных процедур оформления сделок, прописывания KPI, детальных отчетов и презентаций. Основные риски - испортить отношения с близкими людьми, в случае если стартап не взлетит. И это может быть очень больно как для вас, так и для них. Чтобы подстраховаться, важно на самом старте предельно четко обрисовать, что вы планируете сделать на полученные деньги и какие сценарии развития событий возможны вплоть до полной потери денег.

2. Бизнес-ангелы

Профессиональные или стремящиеся к этому частные инвесторы. Вкладывают личные деньги - как правило, на ранних стадиях развития проектов. Крупнейших из них вы можете найти, погуглив рейтинг российских бизнес-ангелов. Как правило, у себя в соцсетях они сами пишут, как лучше с ними связаться. Остальные обитают на выставках стартапов, хакатонах и прочих тематических мероприятиях. И здесь важно суметь быстро и качественно рассказать о проекте.

Будьте вежливы, лаконичны и не спорьте. Эти люди как минимум уже заработали достаточно денег для того, чтобы их инвестировать. А как максимум - видели и участвовали в сотнях проектов и могут быстро оценить, какие из них взлетят, а какие нет.

Ну и наконец, если ангелов во плоти поблизости не видно, можно попробовать поискать их на специализированных мировых площадках, вроде Angel List, Startup Point или Pitch Book. Так в свое время поступил знакомый мне билетный сервис Ticketforevent.com, получив финансирование для выхода на новый рынок.

3. Классический

Это сбор денег на реализацию проекта от большого числа мелких инвесторов, заинтересованных в вашем продукте. Другими словами - с миру по нитке. Существуют профессиональные площадки, на которых можно разместить описание проекта и где уже есть аудитория желающих профинансировать стартап: российский BoomStarter и международные Kickstarter, Indiegogo, Fig.

Пока краудфандинг не очень популярен в России как метод финансирования бизнесовых проектов. В основном хорошие сборы показывают социальные и благотворительные инициативы. На глобальных площадках и аудитория больше, и стартапы посерьезнее. Там есть проекты, собравшие и десяток миллионов долларов, такие, как игра Kingdom Death: Monster или походный холодильник Coolest Cooler.

И важно понимать, что без большого коммьюнити, известного имени фаундера или гуру маркетинга в команде шансы собрать серьезное финансирование на таких площадках стремятся к нулю.

Альтернативный вариант - бросить клич на весь мир через социальные сети и блоги. Если у вас много лояльных подписчиков, то это может получиться. Так, например, сделал Федор Овчинников, привлекая первичные инвестиции в «Додо Пицца».

4. Краудфандинг через займы

Например, через сервисы «Альфа Поток» и StartTrack. Подходящий вариант, если у проекта уже есть продажи. Такие площадки собирают пул небольших инвесторов, готовых давать синдицированные займы стартапам. Процентные ставки выше банковских, сроки меньше, но зато не требуется обеспечение и оформление проходит сравнительно быстро.

Подходит для проектов с высокой оборачиваемостью и соответствующей доходностью, но без основных активов.

5. Обычный заем с залогом собственного имущества

Это, конечно, хардкор и риск потери всего, если стартап не раскрутится. Но если есть уверенность в своих силах, такой вариант - на мой взгляд, самый правильный и серьезно поднимет авторитет в глазах инвесторов на дальнейших стадиях финансирования.

Я сам, как управляющий партнер небольшого инвестфонда, при прочих равных выберу ребят, которые поставили на карту успеха проекта свои деньги и активы.

В таком случае они будут, во-первых, гораздо ответственнее относиться к расходам, во-вторых, бороться за проект до конца.

Если суммы большие, а проект предполагает приобретение основных активов, которые можно использовать в качестве залога, целесообразно рассмотреть программы проектного финансирования от банков. Для этого понадобится защитить перед банком детальный финансовый и бизнес-план.

6. Подписка клиентов на товар до появления B2C-продукта

В этом случае производство или закупка осуществляются тогда, когда наберется достаточная для старта сумма. Похоже на краудфандинг, но не требует специальных площадок или большой известности в соцсетях. По сути, речь идет о предварительных продажах.

Этот способ очень любят использовать девелоперы, продавая будущие квартиры на стадии проектной документации. В отличие от некоторых плохих девелоперов, всегда выполняйте обещания или возвращайте деньги.

Для продуктовых стартапов можно сделать лендинг и собирать подписку на заказы с отложенной поставкой или использовать механизм совместных покупок (сбор суммы, достаточной на оптовую партию, для получения скидки за объем). Большие средства таким образом не собрать, но для заказа тестовой партии может хватить. Заодно и спрос протестируете, до реальных затрат.

7. Получение проектного финансирования от потенциальных клиентов

Если у вас В2В-стартап (основные клиенты - компании, а не физлица), попробуйте пойти за финансированием к крупным компаниям, которые могут быть заинтересованы в вашем продукте.

Никто не обещает, что это будет легко. И чтобы все получилось, продукт должен быть уникальным или увеличивающим маржинальность бизнеса потенциальных клиентов.

Важно иметь в наличии тестовые образцы и хорошо просчитанную с точки зрения финансов и реализуемости презентацию.

В Штатах такие истории очень распространены. Так, Билл Гейтс начинал многомиллиардную и всеми нежно любимую Microsoft, получив финансирование на MS-DOS от IBM еще до наличия продукта.

У нас компании осторожнее. Но если у вас есть опыт, имя в отрасли, а продукт нужен компании и его проще сделать вашими руками -- шансы есть.

8. Получение финансирования от производства

Может сработать, если у вас стартап про продажу продукции, а производителям интересно выйти на новые рынки или охватить новую аудиторию.

На первый взгляд, такой способ может показаться практически нереализуемым. Но это не так. Мы сами успешно его использовали. Наши подгузники производятся на несколько азиатских заводах, которые работают с премиальными европейскими и японскими марками типа BASF и Sumitomo.

В 2017 году мы расширяли ассортимент, вводили новые трусики, и производство было так заинтересовано в выходе на российский рынок, что нам удалось добиться отсрочки в оплате, позволяющей рассчитываться с выручки от реализации товара.

9. Обмен долей стартапа через опционы на необходимые услуги

Финансирование стартапа нужно для получения определенных услуг, позволяющих его развивать. Почему бы не исключить из этой цепочки деньги? Если у вас достаточно сильная репутация и перспективный проект, вы всегда можете расплатиться долями в компании. Главное, не забывайте про формулу клифа и вестинга для сотрудников (гугл поможет).

Способ подходит только тем, кому потенциальные подрядчики или сотрудники могут доверять на сто процентов. И это одна из причин всегда работать на честное имя - оно прокормит и без денег.

Некогда Facebook расплатился своими акциями за оформление нового офиса. Марк Цукерберг получил граффити модного художника. А художник Дэвид Чжоу - долю , которая при выходе Facebook на IPO стала стоить $200 миллионов.

10. Акселераторы

Это наше все, ведь в отличие от ангелов, стартап-акселераторы могут не только профинансировать создание MVP, но и научить бизнес-процессам, поставить продажи, а потом представить инвесторам поздних стадий.

В России наиболее известный акселератор - это ФРИИ, на западе - Y-combinator, 500 startups и TechStars, в Азии - SOSV и Chinaccelerator. Цель акселератора - ускорить тестовый период стартапа, научив основателей проверять бизнес-гипотезы, продавать и в итоге понимать, взлетит ли идея. Причем занимает это всего 3-6 месяцев. Плюс у акселераторов всегда большой круг инвесторов-партнеров, которые готовы подхватить проекты на более «взрослых» стадиях финансирования.

ФРИИ, например, за инвестиции 2,5 миллиона рублей берет долю в 7% от проекта. Хорошая это сделка или плохая - решать вам, но акселераторы точно могут многому научить.

11. Гранты и конкурсы

Еще один инструмент, позволяющий лучшим из проектов получать финансирование. Гранты, как правило, направлены на ускорение развития отдельных отраслей или технологических направлений. Не требуют оплаты, но требуют победы в конкурсе и четкого следования программе использования после получения финансирования. С точки зрения гибкости - это минус, поскольку у вас не получится резко изменить направление развития стартапа. Но с точки зрения стоимости денег - это безусловный лидер, потому что не нужно отдавать ни доли, ни сами гранты, ни проценты за их пользование.

Будьте аккуратнее с государственными конкурсами и грантами, поскольку все очень бюрократизировано. Но существуют и коммерческие: от крупных компаний, университетов (Иннополис) или венчурных гигантов. Есть также площадки-агрегаторы, где проще искать информацию, вроде rsci.ru .

Мы гранты не использовали. Но один из наших портфельных проектов Avatrip.com получал грант по программе StartFellows от главы фонда DST Юрия Мильнера и создателя ВК Павла Дурова. Рекомендую выбирать те гранты, под которые ваш проект максимально подходит, и четко придерживаться всех условий участия в конкурсной заявке, поскольку именно по ним осуществляется отбор кандидатов.

12. Венчурные фонды и фонды прямых инвестиций

То, с чего многие начинают, хотя, на мой взгляд, правильней этим заканчивать, когда все остальные способы получения денег уже использованы. За инвестиции фонда вы отдадите существенную долю в бизнесе и часть контроля над ним. Чем позже вы это сделаете, тем лучше будет оценка бизнеса и большая часть его останется у вас.

Поэтому к венчурным фондам имеет смысл идти только после нахождения работающей бизнес-модели, с пониманием своей экономики и убедительными историческими метриками развития бизнеса.

Фонды интересует сильная команда, подтвердившая свою компетентность, большой рынок и потенциал для быстрого роста капитализации проекта. Соответственно, такие деньги целесообразны для получения финансового рычага на ускоренное масштабирование.

Список российских венчурных фондов легко найти, погуглив рейтинги, составляемые многими бизнес-изданиями. Рекомендую изучить их портфель, чтобы понять, инвестируют ли они в бизнесы, подобные вашему. Полезно почитать интервью управляющих фонда, узнать как они отбирают проекты, что считают важным. Лучше, если при первом контакте ваш проект представит кто-то, с кем они уже работали. Но если нет прямых контактов, можно писать или оставлять заявки по тем каналам, которые указаны на сайте.

Альтернативный вариант - поучаствовать в целевых мероприятиях: венчурных конференциях, выставках, хакатонах. Нередко фонды проводят там питч-сессии для стартапов или изучают участников экспозиции. Так, на одной из венчурных конференций наш портфельный проект Expopromoter познакомился с крупным российским фондом и получил предложение об инвестировании.

13. или Tokensale

То, что год назад было новым и прорывным способом получения инвестиций, теперь превратилось в сомнительную историю, которой избегает большинство классических фондов. Изначально ICO проводилось только проектами, связанными с блокчейном. Но на пике популярности и легких сборов многие стартапы научились прикручивать ярлык блокчейна к чему угодно и собирать деньги на дейтинги, котиков, песочные карьеры и другие увлекательные цели.

В случае с ICO важно понимать ряд вещей. Во-первых, чтобы собрать много денег на что-нибудь ненужное, нужно сначала потратить много денег. Если в начале 2017 года стоимость проведения ICO-кампании была $20-50 тысяч, то сейчас сумма начинается от $500 тысяч. А листинг на крупных биржах, без которого не будет ликвидности токенов проекта, стоит миллионы долларов.

Во-вторых, существуют огромные юридические риски. В большинстве стран до сих пор нет понятного законодательства, регулирующего ICO.

Всегда есть вероятность, даже действуя максимально благонадежно, в результате ICO столкнуться с законом. Как, например, случилось в Китае, где в сентябре 2017 года центральный банк написал директиву, по которой отменял все проведенные раньше ICO и требовал вернуть собранные деньги. Довольно сложно представить, как местные предприниматели их возвращали, с учетом того, что на ICO может тратиться до 20% собранных средств в виде различных комиссий.

В-третьих, ICO - публичное мероприятие. Успешно проведя его, вы рассказываете всему миру, у кого появились деньги, которые государство деньгами не считает и не защищает. Про издержки личной встречи с тысячей расстроенных инвесторов в случае неудачи проекта можно не говорить.

В общем, если вы из реального блокчейна, то и сами все знаете, а если нет - то лучше не стоит.

Личный опыт

Выбор конкретного варианта развития зависит от особенностей стартапа. Исходя из своего десятилетнего опыта в инвестициях, могу сказать, что можно эффективно комбинировать различные способы получения финансирования.

Именно так мы поступили в случае с NappyClub. Начинали на вложения друзей и ангельские инвестиции, таким образом протестировали бизнес-модель. Далее получили финансовое плечо от производства, где размещали заказы, позволившее расширить линейку продукции. Когда появились ощутимые продажи, увеличивали оборотный капитал уже займами.

Не обязательно пытаться закрыть все и сразу одним источником, лучше двигаться поступательно, в соответствии с этапами развития стартапа. Сначала - получить средства, которых будет достаточно для создания минимального продукта и проверки идеи. Когда появятся первые результаты, финансирование будет привлекать проще. Это самый логичный и дешевый вариант.

За прямыми инвестициями от фондов сразу спешить не стоит, поскольку при переложении на стоимость капитала они самые дорогие. Лучше сначала вырастить бизнес и уже потом идти с нормальной оценкой и понятной моделью к фондам.

Мы не финансируем поиск кладов…
(C) E-TrustInvestmentGroup

Последнее время я живо интересуюсь вопросами стартапов и их финансирования, может быть потому, что пишу эту статью, в помещении Технопарка “Строгино” , который является одновременно и Бизнес-Инкубатором для начинающих компаний, и Бизнес-Акселератором для инновационных компаний со стажем.

У предпринимателя, собирающегося начать свое дело с идеи, которая в будущем перевернет мир (а как же иначе!) кроме идеи, еще и проблема – где взять деньги на ее реализацию.

Как говорится в статье Антона Белых Финансирование стартапов . Финансирование стартапов во всем мире осуществляется по принципу «трех F» - family, friends, fools (семья, друзья и дураки).

Я бы сказал, что не все так плохо и есть еще бизнес-ангелы и венчурные фонды. Первые, если проект или предприниматель понравится, могут спонсировать энную сумму денег, причем даже без процентов, но за дулю долю в компании и возможность участвовать в управлении, а вторые уже подхватывают эстафету и продолжают финансирование проектов где-то от пятисот тысяч – миллиона долларов.

Проекту, который находится на стадии идеи, часто называемой посевной или seed стадии, да и на стадии прототипа (Start-up стадии) в венчурные фонды соваться не стоит. Такие фонды как Русские технологии , E-TrustInvestment , Московский венчурный фонд и другие легко находятся через Интернет и первым делом хочется обратиться именно туда. Но венчурные фонды не для начинающего предпринимателя, они подхватят эстафету если после того, как проект будет успешно приносить первую прибыль.

Если есть свои сбережения – это лучший вариант, но как запасной основной вариант получения финансирования нового проекта – скорее всего будет оправдан поиск инвестора (бизнес-ангела). Как утверждает CNews Бизнес-ангелы открыли охоту за стартапами и скоро, по словам SeoNews каждому стартапу будет по бизнес-ангелу . Их бы устами…

В чем проблема? Деньги есть, инфляция не позволяет их просто так хранить, деньги должны делать деньги. Их нужно куда-то вкладывать и бизнес-ангелы просто горят желанием это сделать, но есть одно но. Реальных проектов, которые принесут деньги не так много. Большое количество идей, которые интересны как идеи, имеют неясные перспективы в плане монетизации (модное сейчас слово). В смысле идея – это хорошо, но цель бизнеса – прибыль.

Изобретатель, который решил воплотить свою идею в жизнь, зачастую не представляет, что эта идея интересна инвестору только тогда, когда она будет приносить деньги или по крайней мере он их не будет терять (последнее происходит в случае вы перешли дорогу какой-то крупной компании, то будут попытки вас просто купить с потрохами , чтобы ваш проект не мешал нормально работать большому дяде). И деньги должны быть соответствующие и желательно быстрые. Бизнес-ангел должен не просто с интересом провести время или даже получить какую-то прибыль(!).

Как пишет Российская Газета : “Надо напомнить, что бизнес-ангелы (впрочем, как и венчурные фонды) деньги свои вкладывают не для того, чтобы извлекать из компании прибыль. Ее-то может и не быть. Важнее другое: рыночная оценка фирмы в результате ее развития и завоевания рынка должна возрасти настолько, чтобы нашелся покупатель, готовый приобрести у венчуриста его долю за деньги в 5-10 раз большие, чем были инвестированы”.

Т.е цель достаточно ясна: вложить определенную сумму, которой хватит, чтобы монетизировать идею и подтянуть рыночную стоимость компании до такого размера, чтобы стоимость доли (у него же не 100%) бизнес-ангела составили сумму, которую он рассчитывает получить от продажи своей доли другому, более крупному инвестору.

И в этом случае предприниматель должен понять, что если он привлекает 50-100 тыс. долларов финансирования от бизнес-ангела, то через три-четыре года бизнес-ангел захочет и должен будет иметь возможность продать эту долю примерно за 0,5- 1 миллион долларов и если в представленном на рассмотрение бизнес-ангелами проекте не будет понятно как же инвестор заберет свой миллион, то и денег он не даст. Бизнес-ангелы вряд ли будут сотрудничать на альтруистических началах.

Где найти бизнес-ангела?

Если вы решили найти бизнес-ангела самостоятельно – то Интернет к вашим услугам. Прогуляйтесь по ссылкам в конце статьи, ищите информацию и связывайтесь напрямую. Но не все так просто. Многие бизнес-ангелы не хотят упоминаний в прессе и в Интернет, поскольку начинающих предпринимателей много, а проектов еще больше, но далеко не все подходят для инвестирования. Подробно разбираться с каждой свалившейся на бизнес-ангелов идеей нет времени, да и “светить” свое участие в проекте тоже не всегда хочется. Вспомните шоу “Капитал”, где бизнес-ангелы под пристальным оком телекамер рассматривали проекты начинающих предпринимателей. “Меня засмеют, если узнают, что я как инвестор получаю 60 копеек со стакана чая, проданного в вашей точке”,- говорил один из капиталистов.

Поэтому бизнес-ангелы объединяются в содружества, например, СБАР – национальное содружество бизнес-ангелов , которые и осуществляют первоначальный отсев неперспективных идей и консультации и подготовку проекта к презентации бизнес-ангелам. Конечно, небесплатно, а за определенный процент, так называемую “плату за успех”, но только в случае получения инвестиций, т.е. оплачивает их работу в конце концов инвестор. Но это и понятно, если содружество бизнес-ангелов получает процент с инвестиций, то оно будет помогать их получить в своих же интересах. Дополнительным плюсом взаимодействия предпринимателя с содружеством – является помощь связями, тот же СБАР активно сотрудничает с Московским Правительством.

Как помочь бизнес-ангелу профинансировать именно ваш проект?

“Проектов много, но финансировать нечего”, – сетуют бизнес-ангелы. Для того чтобы бизнес-ангелы стояли в очереди для финансирования вашего проекта, нужно выполнить несколько простых вещей.

Проанализировать признаки, по которым бизнес-ангелы определяют перспективный проект и подготовить их в вашем случае.

Четко представить что вы будете продавать, на чем ваша идея будет делать деньги.

Прикинуть, желательно с реальными цифрами в руках, сколько этого самого продукта вы сможете продать в первый, второй, третий год и т.д.

Определить как бизнес-ангел будет выходить из проекта и забирать заработанные деньги.

Записать все это и еще много других пунктов в подробный бизнес план.

Признаки перспективного для инвестиций проекта

1. Проект решает некоторую проблему пользователей, которую до сих пор никто не решил. При этом потенциальных пользователей должно быть достаточно много. Глупо решать проблему которую видите только вы, и никто другой не видит в этом проблемы, кстати может поэтому никто до вас ее не решил. Как в известном анекдоте по неуловимого ковбоя Джо.

2. Ваш проект – это не LifeStyle бизнес. Т.е. проект создается для зарабатывания денег, а не для самореализации, или потому что будущий предприниматель устал работать на дядю, бороться с вышестоящим начальством и т.п. и хочет быть независымым и гордо всем говорить: “У меня свой бизнес”.

3. Ваш проект отчуждаем. Деньги не дают под проекты, которые держатся только на основателе. Если вы хотите открыть бутик по продажам авторских изделий, которые делаете вы сами и члены вашей семьи, то это не бизнес – это LifeStyle бизнес. Без вас этот проект не сможет работать, т.е. его нельзя продать в дальнейшем или даже расширить до нормальных коммерческих размеров, чтобы окупить вложения.

4. Основателей как минимум двое – “технарь”, которых хорошо разбирается в идее и “бизнесмен”, который хорошо разбирается в том, что и как можно продать. Очень редко можно найти двух человек в одном лице. Поэтому чаще всего есть только технарь, который совершенно не разбирается в продажах, в этом случае бизнес-ангелу намного тяжелее принять решение об инвестициях, поскольку они с предпринимателем говорят на разных языках.