عرض النقودهو المعروض من المال للدولة.
يخدم عرض النقود حركة تسمى تداول الأموال.
إجمالي جميع الأموال في بلد معين التي تحتفظ بها الحكومة والشركات والبنوك والمواطنون، في حسابات، أثناء التنقل، في المحافظ، في "جوارب"، وما إلى ذلك. نماذج العرض النقدي الوطني. ينقسم تداول الأموال كمجموع إلى نقدي وغير نقدي. التداول غير النقدي أعلى بكثير من النقد (الشكل 1):
أرز. 1. نسبة عرض النقود النقدية وغير النقدية فيفي البلدان التي لديها نظام مصرفي غير موثوق، تبدو نسبة المعروض النقدي النقدي وغير النقدي مختلفة (الشكل 2):
لا يُستخدم مفهوم السيولة فيما يتعلق بالنظام النقدي الدولي فحسب، بل أيضًا فيما يتعلق به، وما إلى ذلك. والسيولة فيما يتعلق بالنقود هي القدرة على استخدامها من قبل مالكها للحصول على السلع الضرورية بشكل فوري. اعتمادًا على الشكل المحدد الذي توجد به الأموال (النقدية وغير النقدية)، تزداد سيولة الأموال أو على العكس من ذلك، تنخفض. وبالتالي، فإن النقد أكثر سيولة بكثير من الأموال غير النقدية، وفي المعروض النقدي غير النقدي، تكون الأموال في الحسابات الجارية، والتي يمكن استخدامها من خلال الشيكات والتحويلات وبطاقات الائتمان، أكثر سيولة بكثير من الأموال في الودائع لأجل، حيث الأخير له حد زمني لا يستطيع خلاله صاحب الحساب استخدام مبلغ الوديعة بالكامل، ولكن فقط الفائدة عليه.
سيولة النقود بمختلف أشكالها حسب درجة زيادة السيولة:- المال في الوقت المناسب والودائع المصرفية الادخارية ؛
- الأموال على الودائع تحت الطلب (الجارية)، والشيكات، والفواتير، وأوامر الدفع، وبطاقات الائتمان، والنقود الإلكترونية، والشيكات السياحية؛
- النقد، الأوراق النقدية، الأوراق النقدية، سندات الخزانة، العملات الورقية، الأوراق المالية؛
نظام مجاميع عرض النقود
منذ عام 1992، تحول الاتحاد الروسي إلى حساب المجاميع النقدية.
يتم تقسيم عرض النقود على المجاميع النقدية(من إلى) والتي تتضمن أنواع مختلفةمال.
المجاميع النقدية هي مجموعة من الحسابات المصرفية وفقًا للمعدل الذي يتم به تحويل الأموال الموجودة في هذه الحسابات إلى نقد. كلما أمكن تحويل الأموال الموجودة في الحسابات إلى نقد بشكل أسرع، كلما زاد إجمالي السيولة في الاعتبار.
نظام مجاميع عرض النقود هو "ماتريوشكا"، حيث يتم "إدراج" كل وحدة سابقة في كل وحدة لاحقة.
عرض النقود M0
الى الوحدة م 0يشمل جميع أنواع الأموال ذات درجة عالية من السيولة.
إن اختلاف أنواع النقود وأنواعها المختلفة يجعل من الممكن إدخال تصنيف معين للأموال حسب درجة سيولتها ونطاق تطبيقها. تم التعبير عن ذلك في إنشاء نظام المجاميع النقدية المستخدمة في تحليل أنظمة تداول النقد الوطنية في مختلف البلدان. تتضمن الوحدة الأصلية النقد والشيكات:
م 0 = ج + الشيكات,
أين مع— عرض النقود الأولي (الكاش).
يتكون النقد بدوره من النقود الورقية والأوراق النقدية والتغييرات الصغيرة.
العلامة الأولى. يتم إصدار النقد للتداول في الاتحاد الروسي، ثم يتخذ البنك المركزي للاتحاد الروسي تدابير للحفاظ على قوته الشرائية. وبالتالي، فإن النقد هو التزام دين على البنك المركزي للاتحاد الروسي، أي أن البنك المركزي للاتحاد الروسي يضمن قوته الشرائية.
العلامة الثانية. الأموال غير النقدية المدرجة في الحسابات الجارية وحسابات الطلب الأخرى والحسابات العاجلة. هذه هي التزامات الديون لعملائها. وفي الوقت نفسه، يراقب البنك المركزي للاتحاد الروسي وينظم أنشطة البنوك التجارية، مما يضمن سيولة البنوك التجارية، أي القدرة على سداد الديون.
العلامة الثالثة. الأوراق النقدية والعملات المعدنية والأموال غير النقدية المتداولة في شكل إدخالات في الحسابات هي وسائل قانونية للدفع. لذلك، يتم قبولها كدفعة للكلاب وفقًا لوظائفها.
العلامة الرابعة. المال الحديث (بالمعنى الضيق للكلمة) مناسب ومقبول للاستخدام من قبل الناس.
العلامة الخامسة. م 1وبالتالي فإن لديه سيولة مطلقة م 1الأوراق النقدية التي تؤدي وظائف المال.
عرض النقود M2
وبالإضافة إلى النقود، أي المجموع، يشمل عرض النقود الشراء ووسائل الدفع التي لا تتمتع بالسيولة المطلقة. وتشمل هذه الفواتير والسندات وشهادات الإيداع. في شكل غير نقدي: الودائع لأجل في الحسابات المصرفية.
وحدة م 2يكمل ل م 1الوقت دفع:
م 2 = م 1 + الودائع لأجل.
مع وديعة محددة الأجل، يقوم صاحب الحساب بتحويل أمواله نقديتحت تصرف البنك. إذا لزم الأمر، يمكن سحب الأموال من الوديعة لأجل قبل تاريخ الاستحقاق، ولكن في هذه الحالة قد يتعرض العميل لخسائر (لا يتم دفع الفائدة على الوديعة). وهذا يدل على أن الوديعة الثابتة هي ما يقرب من المال. في ظروف الاتحاد الروسي، يكون مستوى سيولة الوحدة قريبًا من المطلق، لذلك عادةً ما يتم إصدار وديعة محددة الأجل للعميل عند الطلب.
الأموال على الودائع لأجل تقلل من سيولة الوحدة م 2مقارنة مع م 1و م 0وتنطوي على خدمة المدخرات والمدخرات والاستثمارات.
عرض النقود M3
وحدة م 3يفترض زيادة في الوحدة م 2بسبب:
م3 = م2 + الأوراق المالية الحكومية.
ولم تعد هذه الأوراق (السندات الحكومية بشكل رئيسي) نقودًا كاملة، ولكن لا يزال من الممكن تحويلها إلى أنواع أخرى من النقود (تباع في السوق المفتوحة) ولهذا السبب يتم تضمينها في عرض النقود (الشكل 3).
هيكل عرض النقود
هيكل العرض النقدي يتغير باستمرار.
في النظام النقدي الحديث، انخفض معدل نمو المعروض النقدي بشكل ملحوظ وبدأ المال في العمل بشكل أفضل. في الاتحاد الروسي، أحد عيوب النظام النقدي هو الحصة الكبيرة من النقد (42-65٪)، بينما في البلدان المتقدمة هذا الرقم بالكاد يصل إلى 7-10٪.
أرز. 3 هيكل عرض النقود ممثلاً بنظام المجاميع (من إلى)
وتتغير النسبة بين المجاميع تبعا للنمو الاقتصادي.
إن التغيرات في حجم عرض النقود هي نتيجة لتأثير عاملين:
- التغير في كمية الأموال المتداولة؛
- التغير في سرعة دورانهم.
التغير في معدل الدوران
يتم تحديد سرعة تداول الأموال بالطرق غير المباشرة:
سرعة تداول الأموال في تداول الدخل= الناتج المحلي الإجمالي / عرض النقود (M1 وM2). ويكشف هذا المؤشر العلاقة بين النمو الاقتصادي وتداول الأموال.
معدل دوران النقد= الدخل حسب توقعات ميزان الدوران النقدي / متوسط القيمة السنوية لعرض النقود المتداولة.
دوران الأموال في تداول الدفع(يوضح سرعة الدفعات غير النقدية) = حجم الأموال في الحسابات التسوية والحسابات الجارية والمتوقعة (الحسابات البنكية) / متوسط عرض النقود المتداولة السنوي.
يعتمد التغير في سرعة دوران الأموال على:- العوامل الاقتصادية العامة التي توضح كيفية سير الإنتاج، وكيف تتغير الطبيعة الدورية للتنمية الاقتصادية، وارتفاع الأسعار، ومعدلات نمو أهم قطاعات الاقتصاد؛
- العوامل النقدية: ما هو هيكل دوران المدفوعات (كمية الأموال النقدية وغير النقدية المعنية)، وتطوير العمليات الائتمانية، وتطوير التسويات المتبادلة، ومستوى أسعار الفائدة على القرض؛
- تواتر مدفوعات المال والدخل، ومستوى المدخرات والمدخرات، وتوحيد إنفاق الأموال.
يتم تفسير تأثير التضخم على نمو سرعة تداول الأموال من خلال حقيقة أن المشترين يزيدون مشترياتهم من أجل حماية أنفسهم من الخسائر الاقتصادية بسبب انخفاض القوة الشرائية للنقود.
قواعد تنظيم هيكل عرض النقود
يعد تقسيم المعروض النقدي على ، ، ضروريًا إذا كان ذلك ضروريًا لضمان تنظيم الدولة لحجم المعروض النقدي ومنع الأحداث غير المتوقعة (ارتفاع الأسعار).
عند تداول الأموال، ليس فقط مقدار الأموال السائلة تمامًا هو المهم م1، ولكن أيضًا هذا المبلغ من المال م2والتي يمكن أن تتحول بسرعة إلى م1. أيضًا م3قد تصبح، في ظل ظروف معينة، وسيلة للدفع م1.
من خلال توزيع المعروض النقدي إلى مجاميع، يؤثر البنك المركزي للاتحاد الروسي على المعروض النقدي م1أو زيادته أو تقليله (أو تقييد نموه).
مثال. في حالة ارتفاع التضخم، يتبع البنك المركزي سياسة لخفض المعروض النقدي M1. للقيام بذلك، يقوم البنك المركزي، نيابة عن الحكومة، ببيع الأوراق المالية الحكومية ذات الفئات الكبيرة للشركات والبنوك الأخرى، أي M1 - M3 (ينخفض المعروض النقدي M1).
بالنسبة للسكان، يبيع البنك المركزي للاتحاد الروسي الأوراق المالية ذات الطوائف الأدنى وM1 - M2، ويتناقص المعروض النقدي M1.
قاعدة: إذا ذهبت الأموال إلى النظام المصرفي لإيداع لأجل أو في الميزانية، فإن عرض النقود M1 ينخفض، وتترك الأموال مجال التداول M1.
إذا قام البنك المركزي للاتحاد الروسي بزيادة سعر الفائدة الذي يتم به إيداع البنوك، فإن البنوك التجارية بدورها ترفع سعر الفائدة على الودائع لأجل.
لقد أصبح من المربح للأشخاص (المودعين) عمل ودائع لأجل - يزداد M2 وينخفض M1 - يتم احتواء التضخم.
طوال مدة الإيداع، ذهبت الأموال إلى تصرف الجهاز المصرفي (- M2).
معدل تحقيق الدخل
مؤشر مهم لحالة المعروض النقدي هو معامل تحقيق الدخل، متساوي
يتيح لنا معامل تحقيق الدخل الإجابة على السؤال: هل هناك ما يكفي من الأموال المتداولة؟ إنه يوضح مقدار الناتج الإجمالي المدعوم بالمال (أو مقدار المال لكل روبل من الناتج المحلي الإجمالي).
يصل معامل تحقيق الدخل إلى 0.6، وفي بعض الأحيان يكون قريبًا من الواحد. وفي روسيا بالكاد يصل هذا الرقم إلى 0.1.
عرض النقود والمجاميع النقديةهذه مفاهيم مترابطة ومترابطة.
عرض النقودهو مجمل الدفع والشراء والأموال المتراكمة المملوكة للأفراد، وكذلك الكيانات القانونية والدولة نفسها، المشاركة في عملية خدمة العلاقات الاقتصادية. يميز عرض النقود حركة الأموال وفقًا لمؤشر كمي.
تشير كتلة الأموال إلى كل من الأموال النقدية وغير النقدية. وهي تنقسم حسب هيكلها إلى جزء نشط (تلك الصناديق التي تخدم الاقتصاد) وجزء سلبي (المدخرات والأرصدة في الحسابات المصرفية وهي صناديق تسوية محتملة).
إن كتلة المال ليست بسيطة ولا تتطابق مع النقد. في الواقع، حصة النقد في كتلة الأموال ليست كبيرة جدًا، نظرًا لأن جميع الكيانات التجارية تجري معاملات مع بعضها البعض من خلال الحسابات المصرفية.
يحدد مستوى تطور الدولة استقرار التداول النقدي وحصة النقد في إجمالي مبلغ المال. على سبيل المثال، في الولايات المتحدة الأمريكية لا يتجاوز هذا الرقم 5-10٪، في بلدان رابطة الدول المستقلة - 30٪. كلما زاد عدد الأموال التي يمتلكها بلد ما في إجمالي مخزونه، كلما كان النظام النقدي نفسه أقل مرونة. يجب أن يكون عرض النقود والمجاميع النقدية بالنسب الصحيحة لضمان الأداء الطبيعي
وكجزء من كتلة المال، هناك مكونات لا يمكن استخدامها مباشرة كوسيلة للدفع والشراء. هذه هي الأموال في الودائع الادخارية للأجل، والأسهم، وما إلى ذلك. يطلق عليهم "شبه المال" (من الكلمة اللاتينية "تقريبًا"). هذا الجزء من المال في الهيكل العام هو جزء مهم وهام للغاية.
هيكل كتلة المال وتكوينهاتتغير باستمرار. كان الأمر مختلفًا في مراحل مختلفة من تطور تبادل السلع وعلاقات الدفع. أثناء تداول الذهب في بداية القرن الماضي، كان هيكل كتلة الأموال في البلدان المتقدمة تقريبًا على النحو التالي: 40٪ عملات ذهبية، و40٪ أوراق نقدية، و10٪ أرصدة حسابات لأنواع مختلفة من مؤسسات الائتمان. مباشرة قبل الحرب العالمية الأولى، تغيرت هذه الأرقام وفقًا لذلك: 15%، 22%، 67%.
لتحليل حركة الأموال والتغيرات في هذه العملية خلال فترة معينة، عرض النقود والمجاميع النقديةفئات مختلفة.
المجاميع النقدية هي مؤشرات على مقدار المال أو الأصول المالية التي تشكل كتلة المال.
إن عرض النقود والمجاميع النقدية بهذا المعنى متشابكان بشكل متبادل. تمثل المجاميع المزعومة بنية هرمية تدريجية، حيث يتضمن كل تجميع لاحق المجموعات السابقة. ويتضمن كل مؤشر لاحق أصولا أقل سيولة. يتم التعبير عنها بمفاهيم مثل المجاميع النقدية m1 m2 m3 و m4 و m0 أيضًا.
الوحدة M0 - النقد المتداول (العملات المعدنية والأوراق النقدية وأوراق الخزانة).
يتضمن Aggregate Ml إجمالي M0 والأموال في الحسابات الجارية المستخدمة
يتضمن إجمالي M2 الأموال والودائع في البنوك التجارية والأوراق المالية الحكومية قصيرة الأجل التي يمكن أن تصبح نقدًا أو حسابات جارية.
يشمل إجمالي MH الودائع M2 والودائع الادخارية لدى مؤسسات الإقراض، بالإضافة إلى الأوراق المالية في سوق المال.
يشمل إجمالي M4 M3 والودائع في مؤسسات الائتمان.
يتم استخدام المجاميع النقدية في روسيا بالترتيب التالي لحساب عرض النقود: M0 وMl وM2 وMZ. ويتميز المعروض النقدي في روسيا بحصة عالية من النقد، ولا يُظهِر هذا الاتجاه أي علامة على التراجع. من أجل تطوير أكثر واعدة للنظام النقدي، يجب أن يتحرك المعروض النقدي والمجملات النقدية في روسيا نحو الوزن الأكبر للمدفوعات غير النقدية.
عرض النقود هو المؤشر الأكثر أهمية لكمية النقود المتداولة. يشمل عرض النقود إجمالي حجم الأموال - النقدية وغير النقدية
والتي هي متداولة حالياً ومملوكة لمختلف الكيانات الاقتصادية.
وبالإضافة إلى المال، قد يشمل أيضًا أموالًا أخرى عالية السيولة
الأصول المالية، وتشمل، على سبيل المثال، شهادات إيداع البنوك التجارية الكبيرة، وأذونات الخزانة قصيرة الأجل، وما إلى ذلك.
تستخدم المجاميع النقدية لوصف هيكل عرض النقود.
المجاميع النقدية هي مؤشرات تستخدم في تحليل التغيرات الكمية في تداول النقود في تاريخ معين ولفترة معينة، وكذلك لوضع تدابير لتنظيم معدل نمو وحجم عرض النقود.
تشمل المجاميع النقدية الرئيسية المستخدمة في الإحصاءات المالية للبلدان الصناعية ما يلي:
1. مجموع M1 هو المال بالمعنى الضيق للكلمة، ما يسمى. المال للمعاملات. وهي تشمل النقد المتداول خارج البنوك، فضلا عن الأموال في الحسابات الجارية في البنوك، والودائع الأخرى القابلة للشيك، والشيكات السياحية، وأحيانا بطاقات الائتمان. وهي وحدة M التي تخدم عمليات بيع الناتج المحلي الإجمالي، وتوزيع وإعادة توزيع الناتج المحلي الإجمالي. الدخل والتراكم والاستهلاك؛
2. إجمالي M2 هو المال بالمعنى الأوسع، والذي يشمل جميع مكونات M1 والودائع الزمنية والادخارية في البنوك التجارية، أي. المدخرات التي يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد، وكذلك الأوراق المالية الحكومية قصيرة الأجل، وهذه الأخيرة لا تعمل كوسيلة للتبادل، ولكن يمكن تحويلها إلى نقد.
3. يشمل إجمالي M3 M2، والودائع الادخارية في مؤسسات الائتمان المتخصصة، وكذلك الأوراق المالية المتداولة في سوق المال، بما في ذلك. الفواتير التجارية الصادرة عن الشركات. هذا الجزء من الأموال المستثمرة في الأوراق المالية لا ينشئه النظام المصرفي، بل يخضع لسيطرته، حيث أن تحويل الكمبيالة إلى وسيلة للدفع يتطلب، كقاعدة عامة، موافقة البنك، أي قبول البنك. ضمانات الدفع من قبل البنك في حالة إعسار المصدر؛
4. يتضمن إجمالي M4 M3 وأشكال مختلفة من الودائع في مؤسسات الائتمان الكبيرة. ويجب أن يكون هناك توازن بين المجاميع، وإلا سيحدث اضطراب في تداول النقود.
في روسيا، تتميز الأنواع التالية من المال:
M0 - يشمل جميع الأموال المتداولة والورقية والمعدنية؛
M1 - يشمل M0 والأموال في التسوية، والحسابات الجارية والخاصة للمؤسسات والسكان، وودائع السكان في البنوك "عند الطلب"؛
M2 - يشمل M1 والودائع لأجل للسكان في البنوك؛
M3 - يشمل M2 وشهادات الإيداع والادخار وسندات القروض الحكومية.
لتحليل حالة تداول الأموال، بالإضافة إلى حجم المعروض النقدي، من الضروري استخدام مؤشر مثل سرعة تداول الأموال.
سرعة تداول النقود هي شدة حركة النقود كوسيلة للتداول ووسيلة للدفع، وهي توضح عدد المعاملات التي تشارك فيها كل وحدة نقدية تحمل نفس الاسم خلال العام.
سرعة النقود هي عدد المرات التي يتحول فيها عرض النقود سنويا.
يمكن التعبير عن معدل دوران المعروض النقدي كنسبة حجم الناتج المحلي الإجمالي للبلاد إلى قيمة إجمالي M2. صيغة الحساب:
كلما ارتفع V1، قلت الحاجة إلى المعروض النقدي لإنتاج الناتج المحلي الإجمالي السنوي.
دعونا نتذكر أن الناتج المحلي الإجمالي هو القيمة الإجمالية لجميع السلع والخدمات المنتجة خلال فترة زمنية معينة في بلد ما؛ إجمالي الدخل المتولد داخل الدولة.
يتم تنظيم كمية الأموال المتداولة من قبل البنك المركزي للإصدار في البلاد والسلطة التشريعية.
المؤشرات الرئيسية لسرعة تداول الأموال في الاتحاد الروسي:
1. سرعة دوران الأموال في مكاتب النقد التابعة لمؤسسات البنك المركزي للاتحاد الروسي.
يتم تعريف هذا المؤشر على أنه نسبة الأموال التي يتلقاها البنك المركزي للاتحاد الروسي من الحسابات الجارية للبنوك إلى متوسط المعروض النقدي السنوي المتداول.
2. سرعة دوران المعروض النقدي المتداول.
يتم تعريفه على أنه نسبة مبلغ المقبوضات ومبلغ النقد الصادر خلال العام من خلال مكاتب النقد للبنوك التجارية وبنوك الادخار والمؤسسات إلى متوسط الكتلة السنوية للنقد المتداول.
المزيد عن الموضوع 24. عرض النقود ومجاميعها. مؤشرات حالة التداول النقدي:
- عرض النقود والمؤشرات التي تميزه. قوانين تداول النقود وتحديد مقدار النقود اللازمة للتداول
- عرض النقود والمجاميع النقدية. سرعة من المال
- تنظيم تداول الأموال كجزء من السياسة النقدية للدولة
- تداول الأموال مفهوم تداول الأموال. قانون تداول النقود
- 1.2. النظام النقدي وتنظيم تداول النقود عرض النقود والقاعدة النقدية.
- 16. عرض النقود والمجاميع النقدية. سرعة من المال
- حق المؤلف - المناصرة - القانون الإداري - العملية الإدارية - قانون مكافحة الاحتكار والمنافسة - عملية التحكيم (الاقتصادية) - التدقيق - النظام المصرفي - القانون المصرفي - الأعمال - المحاسبة - قانون الملكية - قانون الدولة والإدارة - القانون المدني والعمليات - تداول القانون النقدي المالية والائتمان - المال - القانون الدبلوماسي والقنصلي - قانون العقود - قانون الإسكان - قانون الأراضي - قانون الانتخابات - قانون الاستثمار - قانون المعلومات - إجراءات التنفيذ - تاريخ الدولة والقانون - تاريخ المذاهب السياسية والقانونية - قانون المنافسة - الدستوري القانون - قانون الشركات - الطب الشرعي -
عند تحديد المعروض النقدي، فإنها تنطلق من المؤشرات المطلقة - المجاميع النقدية،والذي يُفهم على أنه تصنيف محدد لوسائل الدفع وفقًا لمستوى سيولتها:
1) عرض النقود م 0- النقد المتداول؛
2) أموال التسوية والحسابات الجارية والخاصة للمؤسسات والسكان والميزانيات المحلية؛
3) ودائع السكان والمؤسسات في البنوك التجارية؛
4) الودائع تحت الطلب للسكان في بنوك الادخار؛
5) صناديق التأمين الحكومية (الإجمالي النقدي: M1 = (M0 + البند 2 + البند 3 + البند 4 + البند 5)؛
6) الودائع لأجل للسكان في بنوك الادخار (الإجمالي النقدي: M2 = (M1 + البند 6)؛
7) شهادات وسندات القروض الحكومية (الإجمالي النقدي: م3 = (م2 + البند 7).
يتم تحديد مقدار المعروض النقدي من قبل الدولة - مصدر النقود، وسلطتها التشريعية.
القاعدة النقديةيشمل إجمالي النقد M0، والاحتياطيات المطلوبة للبنوك التجارية، والنقد في مكاتب النقد بالبنوك، والأموال في حسابات المراسلة لدى البنك المركزي للاتحاد الروسي.
مضاعف المالهو معامل يميز الزيادة في المعروض النقدي المتداول نتيجة لزيادة احتياطيات البنوك.
يتم حسابه بواسطة الصيغة:
م 2 / ح= (ج+ د) / (ج+ ر) =(ج/د + 1) / (ج/د + ر/د)،
أين م- عرض النقود المتداولة؛
ح- القاعدة النقدية؛
ج- نقدي؛
د– الودائع
ر– الاحتياطيات المطلوبة للبنوك التجارية.
وترتبط القيمة القصوى (الحد الأقصى الممكن) لمضاعف النقود عكسيا مع معدل الاحتياطي المطلوب الذي يحدده البنك المركزي للبنوك التجارية.
سرعة من المال– حركة مكثفة للأموال عندما تؤدي وظائف التداول والدفع.
يتم قياس سرعة تداول الأموال من خلال مؤشرين.
1. عدد دوران النقود المتداولةللفترة قيد المراجعة يتم حسابها باستخدام الصيغة:
الخامس= الناتج المحلي الإجمالي/ م2،
حيث الناتج المحلي الإجمالي هو الناتج المحلي الإجمالي بالأسعار الجارية (الناتج المحلي الإجمالي =؟ Р1q1)؛
M2 هو إجمالي حجم المعروض النقدي في الفترة قيد الدراسة، والذي يعرف بأنه متوسط رصيد النقود لهذه الفترة. يميز هذا المؤشر معدل دوران المعروض النقدي، أي عدد المرات التي تم فيها استخدام الروبل في السنة للحصول على السلع والخدمات.
2. مدة الدورة الواحدة لعرض النقودتحسب بواسطة الصيغة:
ر= م2: الناتج المحلي الإجمالي/ د،
أين د- عدد الأيام التقويمية في الفترة.
المؤشرات المذكورة أعلاه مترابطة:
الخامس = د / رأو ر = د/ف.
63. فخ الاستثمار والسيولة. عندما يقع الاقتصاد في فخ السيولة والاستثمار
كما هو موضح في الفقرة السابقة، في الاقتصاد الكاسد، يمكن لآلية أسعار السوق للتنظيم الذاتي أن تضمن زيادة الإنتاج إلى مستواه المحتمل فقط في ظروف الانكماش غير المتوقع في غياب اختلافات كبيرة في الميل إلى الاستهلاك بين المقرضين الصافيين وصافي المقترضين. ومع ذلك، هناك حالتان خاصتان يمكن أن يتم فيها حظر آلية التنظيم الذاتي للسعر تمامًا، ويمكن أن يفقد الانكماش غير المتوقع وظيفة الاستقرار. وتسمى هذه الحالات الخاصة بمصائد السيولة والاستثمار.
فخ السيولة هو الوضع الاقتصادي الذي يكون الأفراد على استعداد للاحتفاظ به
أي مبلغ من المال يتم تقديمه لهم. في الوضع الطبيعي
الوضع الاقتصادي للأفراد، وتشكيل محفظة من أصولهم. توزيع مدخراتهم بين الأموال والأصول المالية غير النقدية (السندات): S=Ls+Вd/Р. في فخ السيولة، يتم تحقيق جميع المدخرات نقدا. أي زيادة في الأموال الحقيقية يتم امتصاصها من خلال الطلب المضارب على النقود.
يكون هذا السلوك ممكنًا عندما يكون العرض والطلب متوازنين في سوق المال في المنطقة التي يكون فيها الطلب على النقود مرنًا تمامًا فيما يتعلق بسعر الفائدة. ونتيجة لذلك، استقر سعر الفائدة عند أدنى مستوى ممكن. عندما يكون سعر الفائدة عند الحد الأدنى، فإن الجمهور يتوقع فقط أن يرتفع. يصل سعر السندات إلى الحد الأقصى، ولا يرغب الجمهور في شرائها، ويرد في الشكل رسم بياني لمصيدة السيولة في نموذج سوق المال. 3.10، أ.
يؤدي استقرار سعر الفائدة إلى حقيقة أنه مع تفاعل أسواق السلع والأصول المالية، فإن الزيادة في المبلغ الحقيقي من المال في الاقتصاد لا تغير حجم الاستثمار والدخل القومي الحقيقي. يتم إنشاء توازن مشترك عند نقطة تقاطع منحنيات IS و LM على القسم الأفقي لمنحنى LM. لا تؤدي الزيادة في الكمية الحقيقية من المال إلى حدوث تحول في منحنى LM عند نقطة التوازن المشترك وفي نموذج IS-LM (الشكل 3.10 ب).
أ) سوق المال ب) نموذج IS-LM
أرز. 3.10. مصيدة سائلة
إن مسألة سعر الفائدة الذي قد يقع فيه فخ السيولة ليس لها حل واضح. يعتقد ممثلو النظرية الكينزية أن فخ السيولة يحدث عند أسعار فائدة منخفضة إيجابية، ولكن ليس الصفر. ويعتقد خبراء النقد أن فخ السيولة يظهر عند أسعار فائدة صفر. في هذه الحالة، السندات لها عائد صفر. المال (إجمالي M1) لا يجلب دائمًا أي فائدة لأصحابه، لكن ميزته تكمن في السيولة. ولذلك، فإن زيادة مقدار الأموال الحقيقية لا يمكن أن تجبر أي شخص على شراء السندات.
يحدث فخ الاستثمار عندما تصبح الاستثمارات غير مرنة تمامًا في سعر الفائدة (الشكل 1).
3.11 أ). من الناحية النظرية، يمكن أن ينشأ هذا الوضع إذا لم يكن لدى رواد الأعمال مشاريع استثمارية مربحة أو كانوا متشائمين بشأن ظروف السوق المستقبلية. يتوافق منحنى الاستثمار غير المرن تمامًا مع منحنى IS الرأسي. لو
يقع الاقتصاد في فخ الاستثمار، ولا يؤثر التغير في سعر الفائدة الناجم عن التحول في منحنى LM على قيمة الإنتاج الحقيقي (الشكل 3.11 ب).
أ) وظيفة الاستثمار ب) نموذج IS-LM
أرز. 3.11. فخ الاستثمار
يمكن للكمية الحقيقية من المال في الاقتصاد الراكد أن تزيد ليس فقط بسبب الانكماش، ولكن أيضا نتيجة للنمو في المعروض النقدي الاسمي. ولذلك، في ظل ظروف الاستثمار أو فخ السيولة، يتم فقدان جميع الروافع النقدية لتحفيز النشاط الاقتصادي. الطريقة الوحيدة لزيادة النشاط الاقتصادي واستعادة التوظيف الكامل هي السياسة المالية المحفزة للدولة. ومع زيادة حجم المشتريات الحكومية أو انخفاض الضرائب، يزداد المبلغ الإجمالي للنفقات المخططة. ويتحول منحنى IS إلى اليمين، مما يؤدي إلى زيادة في الدخل القومي الحقيقي ومستوى العمالة في الاقتصاد (الشكل 3.12).
أرز. 3.12. تأثير السياسة المالية للدولة على مستوى النشاط الاقتصادي في ظروف السيولة (أ) والاستثمار (ب) الفخاخ
ويجب أن يؤخذ في الاعتبار أنه حتى لو وجد الاقتصاد نفسه في حالة سيولة أو فخ استثمار، فإن الحوافز النقدية لزيادة النشاط الاقتصادي يمكن أن تظل قائمة إذا أخذت الأسر، عند تشكيل الإنفاق الاستهلاكي، في الاعتبار ليس الدخل الحالي فحسب، بل أيضا دخلها الحقيقي. الثروة المالية. إن الزيادة في المبلغ الحقيقي من المال بين السكان تعني في نفس الوقت زيادة في ثروتهم المالية الحقيقية. وإذا أخذت الأسر هذا العامل في الاعتبار، فإن إنفاقها الاستهلاكي سيزداد وسيتحول منحنى IS إلى اليمين. ونتيجة لذلك فإن مستويات الدخل القومي الحقيقي ومستويات تشغيل العمالة سوف ترتفع حتى بدون استخدام أدوات السياسة المالية الحكومية الخاصة. ومع ذلك، تظل السياسة المالية مهمة لتحفيز النشاط الاقتصادي في الاقتصاد الكاسد. ويمكنه تسريع عملية خروج الاقتصاد من فخ السيولة والاستثمار بشكل كبير.
تمثل أنواع الأموال التي تمت مناقشتها أعلاه بشكل جماعي عرض النقود. عرض النقود هو مجموعة من صناديق الشراء والدفع والادخار التي تخدم العلاقات الاقتصادية وتعود ملكيتها للأفراد والكيانات القانونية.
عرض النقود غير متجانس في تكوينه. إن قياس حجم المعروض النقدي من خلال المؤشرات الكمية وحده لا يوفر تقييماً تحليلياً. ولذلك 32
لتوصيف المعروض النقدي نوعيًا، يتم استخدام نظام كامل من المؤشرات الكمية يسمى المجاميع النقدية.
الإجمالي النقدي هو مؤشر يقيس حجم مكونات معينة من عرض النقود.
تم بناء نظام المجاميع النقدية بحيث يشمل كل إجمالي لاحق المجموع السابق. وبالتالي، فإن الإجمالي النقدي الأخير يقيس العرض النقدي بأكمله ككل.
يتم إدراج مكونات معينة في المجاميع النقدية مع انخفاض سيولتها، وتعتمد درجة ذلك على مدى سرعة استخدام مكونات المعروض النقدي لشراء السلع والخدمات.
على الرغم من حقيقة أنه في معظم البلدان يتم تمييز نفس مكونات المعروض النقدي، إلا أن تقسيمها إلى مجاميع يمكن أن يتم بشكل مختلف. نتيجة لذلك، تحسب البلدان المختلفة عددا غير متساو من الوحدات: في المملكة المتحدة - خمسة، في سويسرا وألمانيا - ثلاثة، في إيطاليا والولايات المتحدة الأمريكية وروسيا - أربعة. هناك أيضا اختلافات نوعية. على سبيل المثال، في المملكة المتحدة، يتم أيضًا تضمين أسهم الشركات الفردية في المعروض النقدي.
يتم تنظيم نظام المجاميع النقدية في روسيا على النحو التالي:
وحدة MO - تشمل النقد (سواء في أيدي السكان أو في سجلات النقد للمؤسسات والمنظمات والبنوك)؛
الوحدة Ml - بالإضافة إلى الوحدة MO، تتضمن الوسائل الكيانات القانونيةعلى التسوية والحسابات الجارية (وكذلك على حسابات الشيكات والبطاقات) والأموال فرادىعلى الحسابات تحت الطلب (بما في ذلك حسابات الشيكات والبطاقات)؛
يشمل إجمالي M2 - بالإضافة إلى Ml، أموال الكيانات القانونية والأفراد في الوقت وحسابات التوفير للبنوك التجارية، وودائع المؤسسات المالية المتخصصة.
zz
يحصل أصحاب الودائع لأجل على نسبة فائدة أعلى مقارنة بأصحاب الودائع الجارية، إلا أنهم لا يستطيعون سحب هذه الودائع قبل الفترة التي تحددها شروط الوديعة. ولذلك، لا يمكن استخدام الأموال في حسابات الوقت والادخار بشكل مباشر كوسيلة للشراء والدفع، على الرغم من إمكانية استخدامها في التسويات.
نظرًا لأن الدولار الأمريكي واليورو يمثلان عنصرًا مهمًا في المعروض النقدي في روسيا، فقد قدم البنك المركزي للاتحاد الروسي مؤشر M2X الموسع، والذي يتم حسابه بشكل مشابه لمؤشر M2، ولكن مع الأخذ في الاعتبار الودائع بالعملة الأجنبية (مصطلح والطلب)؛
تشمل وحدة M3، بالإضافة إلى M2، جميع التزامات الديون، وهي: شهادات الإيداع، واتفاقيات إعادة الشراء محددة الأجل، والقروض لأجل باليورودولار، وما إلى ذلك.
أحد المكونات المستقلة للمعروض النقدي في روسيا هو القاعدة النقدية، التي تحدد قيمتها المحكمة المركزية للاتحاد الروسي. وتشمل القاعدة النقدية النقد المتداول لدى وزارة الدفاع والأرصدة النقدية في البنوك وأموال البنوك في حسابات البنك المركزي. وبالمعنى الضيق، يغطي هذا المفهوم، بالإضافة إلى النقد المتداول، الاحتياطيات المطلوبة للبنوك التجارية؛ وعلى نطاق أوسع، ينطبق هذا أيضًا على الأرصدة الموجودة في حسابات البنوك التجارية لدى البنك المركزي.
بالإضافة إلى ذلك، يتميز المعروض النقدي بمؤشر آخر - مضاعف النقود، الذي يحدد قدرة المجمع الاقتصادي الوطني على زيادة المعروض النقدي المتداول. ويتم حسابه على أنه نسبة إجمالي عرض النقود المتداولة (M2) إلى القاعدة النقدية.
في الوثائق التحليلية للبنك المركزي للاتحاد الروسي، يتم ذكر مؤشر M2 في أغلب الأحيان، لأنه يشمل جميع الأموال النقدية وغير النقدية، وبالتالي فهو فيما يتعلق بـ M2 إلى الناتج المحلي الإجمالي (GDP) هو المستوى يتم تحديد عرض النقود في الاقتصاد.
أما التزامات الدين المتضمنة في مؤشر M3 فهي تعوض النقص في المال بـ 34 فقط
مؤقتا، لأنه في النهاية يتم سداد جميع الالتزامات التعاقدية نقدا، وبالإضافة إلى ذلك، فإن دائرة تداولها محدودة.
إذا قمنا بتحليل المعروض النقدي المتداول في الاتحاد الروسي باستخدام المجاميع النقدية، فإن الحصة المرتفعة بشكل مفرط من إجمالي MO تجذب الانتباه. حاليا، يتجاوز النقد 30٪ من إجمالي المعروض النقدي، بينما في الدول المتقدمة يصل هذا المكون إلى 8-12٪.
وهذا التطور في تداول النقد هو، بطبيعة الحال، ظاهرة سلبية للتنمية الاقتصادية. ويؤدي ارتفاع نسبة النقد المتداول إلى انعدام الشفافية في النظام المالي للدولة. وبعبارة أخرى، فإنه يعني ضمنا وجود "النقود السوداء" غير القانونية لغرض التهرب الضريبي.
بالإضافة إلى ذلك، يتطلب تنظيم تداول النقد تكاليف مادية كبيرة من البنك المركزي للاتحاد الروسي تهدف إلى تنفيذ مجموعة واسعة من الأنشطة - من استخدام أحدث التقنيات في عملية تصنيع الأوراق النقدية والعملات المعدنية، ومراقبة كميتها و الجودة في التصرف بالأوراق النقدية المسحوبة من التداول.
سيكون من الممكن تحقيق انخفاض كبير في حجم الأوراق النقدية والعملات المعدنية المتداولة من خلال الاستخدام الواسع النطاق للبطاقات البلاستيكية، والتي تكون تكاليف صيانتها أقل بكثير.
يتم احتساب المعروض النقدي في روسيا من قبل البنك المركزي للاتحاد الروسي اعتبارًا من اليوم الأول من كل شهر بناءً على بيانات الميزانية العمومية الموحدة للنظام المصرفي.
يتأثر عرض النقود بعاملين: كمية النقود وسرعة دورانها:
يتم تحديد مقدار المعروض النقدي من قبل الدولة - مصدر النقود، وسلطتها التشريعية. يرجع نمو الانبعاثات إلى احتياجات تداول السلع والدولة.
ومن العوامل الأخرى التي تؤثر على عرض النقود هو سرعة تداول النقود، أي حركتها المكثفة
35
أداء وظائف التداول والدفع. لحساب هذا المؤشر يتم استخدام طرق غير مباشرة منها: تعرف سرعة حركة الأموال في تداول قيمة المنتج الاجتماعي أو تداول الدخل بأنها النسبة:
الناتج القومي الإجمالي، أو الدخل القومي
عرض النقود
يشير هذا المؤشر إلى العلاقة بين تداول الأموال وعمليات التنمية الاقتصادية؛ يتم تحديد معدل دوران الأموال في تداول المدفوعات بنسبة:
حجم الأموال في الحسابات المصرفية متوسط المعروض النقدي السنوي المتداول
يشير هذا المؤشر إلى سرعة المدفوعات غير النقدية.
تتأثر سرعة تداول الأموال بالعوامل الاقتصادية العامة، أي التطور الدوري للإنتاج، ومعدل نموه، وتحركات الأسعار، وكذلك العوامل النقدية، أي هيكل دوران المدفوعات (نسبة الأموال النقدية وغير النقدية) وتطور العمليات الائتمانية والتسويات المتبادلة، ومستوى أسعار الفائدة على القروض في سوق المال، وكذلك استخدام النقود الإلكترونية في المدفوعات. وبالإضافة إلى هذه العوامل العامة، تعتمد سرعة تداول الأموال على وتيرة دفعات الدخل، وانتظام إنفاق السكان لأموالهم، ومستوى الادخار والتراكم.
تسارع دوران الأموال يعني نمو المعروض النقدي. تؤدي زيادة المعروض النقدي بنفس حجم السلع والخدمات في السوق إلى انخفاض قيمة النقود، أي أنها في النهاية أحد عوامل العملية التضخمية.
